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【资讯】发改委透露扩内需路线图16股重大机遇

发布时间:2020-10-17 01:05:46 阅读: 来源:磨脚器厂家

发改委透露扩内需路线图 16股重大机遇

日前国家发改委主任透露明年改革路线图,加快战略新兴产业发展,相关概念股面临巨大的中长期投资机遇,值得关注。  发改委勾勒明年改革“路线图”  将推进国家和省级综合配套改革试点为刺激消费将深化收入分配制度改革中央投资主要投向城镇基础设施等领域加快推进战略性新兴产业重大工程  国家发展和改革委员会在18日召开的全国发展和改革工作会议上提出,明年将着力深化改革开放,力争在重要领域的改革取得新突破,着力保障和改善民生。为增强居民消费能力,进一步扩大内需,2013年,我国将深化收入分配制度改革。  国家发展和改革委员会主任张平在大会报告中说,明年要稳步推进资源性产品为重点的价格改革,完善成品油价格形成机制,实施重点电煤与市场煤价格并轨,推进天然气价格改革,完善居民阶梯电价政策。  他说,要深入推进医药卫生体制改革,健全全民医保体系,改革医保支付制度,推进重特大疾病保障和救助机制建设,巩固完善基本药物制度和基层运行新机制,推进公立医院综合改革。  明年我国还将协调推进国家和省级综合配套改革试点,总结推广试点经验,推进投融资体制改革。  张平说,为保障和改善民生,明年发展改革部门要以组织实施基本公共服务体系“十二五”规划为抓手,解决好人民最关心最直接最现实的利益问题。把促进就业放在更加优先的位置,健全城乡公共就业服务体系,继续抓好保障性安居工程建设,支持和吸引社会资本参与,切实做好公平分配和有效入住工作。  张平说,为增强城乡居民消费能力,进一步扩大内需,2013年,我国将深化收入分配制度改革,着力增加中低收入者收入,建立健全职工工资正常增长机制,多渠道增加农民收入,健全覆盖城乡居民的社会保障体系。  他说,为扩大内需,明年要促进消费升级和优化消费环境。继续推广节能和新能源汽车,出台鼓励节水产品、家庭自给式太阳能产品消费的政策,扶持文化产业发展,引导旅游消费,鼓励社会资本兴办养老、康复等服务机构,加快培育一批拉动力强的消费新增长点。  他说,为优化消费环境,将加强商贸流通、宽带网络等消费基础设施建设,鼓励发展电子商务、网络购物等新型消费业态。研究实施信用消费促进政策。  张平说,明年将发挥好投资对经济增长的关键作用。中央预算内投资主要投向保障性安居工程和城镇基础设施、“三农”、社会事业和社会管理、节能减排和生态环保、自主创新和结构调整、欠发达地区等领域。(金融投资报)  国民技术(300077):2.4G标准的受益龙头  国民技术是国内为数不多的具有自主创新能力的IC设计企业,公司在安全芯片市场占有率有明显的优势。目前公司的安全芯片USBKEY国内市场占有率已达72.9%。但从中国目前约2亿网银用户中,只有一半使用USBKEY来测算,市场仍存在一倍的成长空间。另外,除银行之外,USBKEY在其他行业(如证券交易系统)的大量推广使用,也给公司现有业务的成长打开了空间。  在移动支付领域,由公司和直通电讯开发的2.4G移动支付标准RF-SIM方案已被中国移动排他性采用。由于2.4G移动支付标准RF-SIM方案能在移动终端上实现RFID标签与SIM卡合二为一,在运营服务层面将手机卡号和支付账户融合,实现了手机现场支付的创新功能,较目前移动支付市场国际通行的13.56M非接触智库卡标准有更好的技术优势。  虽然目前国内进军移动支付产业的中国银联、中国移动、中国联通和中国电信四大巨头使用的移动支付标准不一。但经过多年的产业链实验和培养,移动支付业务标准方案现已上升至国家层面。根据国金证券陈云红的研究报告,虽然目前国际通行的是13.56M非接触智库卡标准,但无论是出于国家信息安全角度考虑,还是从鼓励创新角度考虑,拥有核心专利技术的2.4G移动支付标准有望升级为国家标准。  作为2.4G移动支付标准RF-SIM芯片的主要提供商。一旦2.4G标准成为移动支付的国家标准,这个蕴含500亿元产值的新市场,将给国民技术带来爆发式的成长空间。  国金证券的研究报告认为,考虑2.4G移动支付标准可能成为国标所带来的广阔市场空间,和公司作为行业内龙头,以及极具自主创新能力IC设计公司的地位溢价,强调对公司的买入评级。在移动支付获得推广的情景下,预计公司2010~2012年的业绩为1.92元、3.26元和4.32元。  亿阳信通(600289):新业务仍需等待  公司是国内电信运营支撑系统和智能交通领域的软件开发和系统集成商。受到奥运会与电信重组的影响,公司08年业务与净利润增速大幅放缓。09年受益于处置科大讯飞股权形成的投资收益,净利润增长11.74%,超出营业收入增速。总的来看,目前公司业绩表现不佳,预期中的3G建设对公司业绩的拉动作用并未体现。  网管业务平稳增长,三网融合带来新增市场  内容应用是OSS市场最主要的增长驱动力。由于3G内容应用市场拓展受阻,运营商现有的OSS系统已经能够维持日常业务需求,因而对系统的升级换代需求降低。如果不考虑未来3G应用的爆发,预计公司未来OSS类产品业务收入将维持在7%左右。但如果考虑到三网融合,预计2012年公司此类业务收入将有爆发式增长。  智能交通机电工程的领导者  公司主要从事高速公路机电系统集成项目,毛利率较低。未来公司将逐步深入城市轨道交通领域的通信、监控、指挥调度、收费系统,智能交通业务毛利率有望得到提高。  增值业务增添亮点,但利润贡献尚需时日  公司进入移动互联网、物联网和手机支付等领域,这些领域目前都是市场热点,但未来利润贡献尚需时日。  预计公司2010-2012年净利润分别增长27.22%、28.57%、13.8%,按最新股本摊薄EPS分别为0.18、0.23、0.26元。(民生证券卢婷)  方大集团(000055):低碳先锋反复走强  作为节能低碳产品的先行者,公司在经济环境异常艰难的2009年为投资者提交了一份优异的年报答卷。报告期内,公司实现主营业务收入91298万元,同比增长16.34%;实现净利润4405万元,同比增长89.38%。公司已形成一条从LED外延片、芯片、封装、荧光粉到半导体照明工程应用产品开发、制造直至终端市场推广应用的完整产业链,是我国在半导体照明领域专利拥有量最多的企业。  公司半导体照明产业包括半导体外延片、芯片、封装及各种LED灯具、LED泛光和景观照明系统应用等。半导体照明被称为第四代照明光源,具有节能、环保、寿命长、体积小等特点,可广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光源、普通照明和城市夜景等领域。  方大国科公司在我国首先研制成功拥有自主知识产权的大功率高光度半导体发光芯片,是我国为数不多掌握半导体照明和LED日光灯关键制造技术的企业,目前已在半导体照明领域有145项专利,其中发明专利38项,是我国在LED领域拥有专利最多的企业,代表了我国半导体照明技术与产品的最高水平。  二级市场方面,该股4月末逆势创出新高,股价已经成功突破大箱体,中线上升空间完全打开。后市大盘企稳后,该股有望反复走强,建议投资者适当关注。(华融证券沈刚)  万向钱潮(000559):加强主业竞争力步入新能源电机领域  2009年,公司实现营业收入55.7亿元,同比上升14.8%;营业利润3.13亿元;归属于母公司所有者净利润2.66亿元,同比上升20%,基本符合我们预期,EPS:0.26元,每10股派现金1元。2009年1季度,公司实现营业收入19.6亿元,环比上升13.7%;归属于母公司所有者净利润1.15亿元,环比上升38.5%;EPS:0.11元。  盈利预测。预计公司2010-2012年EPS分别为0.39元、0.44元、0.57元,以4月28日收盘价11.05元计算,对应动态P/E分别为28倍,25倍,19倍,P/B为4.01倍。目前估值优势并不明显,考虑到公司存在集团公司资产注入预期,且存在业绩支撑,零部件技术优势明显,增长明确,给予“增持”评级。(中国证券网)  南玻A(000012):建筑节能与光伏产业并举  业绩符合预期。公司10年一季度实现营业收入15.56亿元,同比增长79%,实现归属上市公司净利润2.99亿元,同比增长384%,折合EPS0.24元,符合我们的预期0.25元。从环比情况来看,公司一季度归属上市公司净利润较四季度2.54亿元,增长约17%。  公司一季度业绩出色。公司一季度业绩亮丽主要原因为平板玻璃价格虽在3月中旬有调整,但总体持续高位,目前玻璃价格在90-100元/重量箱,盈利依然持续高位,而09年同期仅为50-60元/重量箱。同时公司节能玻璃Low-E受益工装需求较为旺盛,虽然一季度为淡季,但整体销售情况稳定。  建筑节能玻璃和新能源业务为未来增长亮点。公司引进的年产46万平米太阳能薄膜电池用TCO玻璃生产线,可在10年4月量产。公司作为工程玻璃行业技术龙头,产能保持稳步增长,公司工程玻璃目前产能达到1185万平方米,预计至2012年增加900万平方米镀膜大板的产能以及240万平方米中空镀膜的产能,合计1140万平米。工程玻璃产能增长96%。TCO玻璃方面目前产能为46万平米,预计2011、2012年各增加126万平米,多晶硅项目规模公司2011年将由1500吨扩充至2000吨。同时浮法玻璃方面公司规划了吴江的两条600t/d和900t/d的高档浮法玻璃生产线,预计可在2011年初投产,公司浮法玻璃产能增长约50万吨。  维持增持评级。由于建筑节能玻璃销售情况良好,目前市场仍以工装为主,未来将受益国家相关节能政策,积极发展民用节能市场,长期趋势向好。我们维持公司10-12年盈利预测1.02/1.14/1.32元。由于公司主营盈利出色,业绩具有一定安全边际,同时产品符合节能环保趋势可以给予10年市盈率30倍,目标价格30元/股,维持“增持”评级。(申银万国)  一汽轿车(000800):盈利符合预期看好公司未来发展  公司业绩符合预期,上半年公司实现整车销量13万辆(+72%),市场地位稳健提升。公司中报业绩约0.66元至0.83元,符合预期。上半年公司实现整车销售13万辆(+72%),其中二季度实现整车销量6.9万辆(环比+14%,同比+57%),驱动上半年盈利同比去年同期提升100%至150%。以盈利预测数据计算,公司二季度实现盈利不高于0.40元,环比一季度有所下降。公司市场地位稳健提升,盈利规模下降,体现盈利能力压力。  中高端乘用车需求提升,预计公司2010年的产销规模将达到26.5万辆(+40%)。我们预计2010年汽车产销规模有望接近1700万辆,同比增速20 -25%,中高端乘用车市场地位提升。公司产品处于乘用车中高端,新车型奔腾B50和马自达睿翼的市场认可度逐渐提升,原有马自达6、奔腾产品具有出色的性价比,新老车型共同发力驱动公司销量的持续提升。公司有望在下半年推出MPV车型马自达8,未来可望推出经济型轿车奔腾B30,产品线进一步延伸有助于公司销量规模有望持续提升。  随着二工厂投产,2011年开始,产能不再成为阻碍销量提升的因素。公司于08年投入23.6亿元用于扩建自主品牌轿车产能,兴建=厂。二厂满产产能20万辆,预计于2012年达产。我们预计二厂2010年、2011年可分别贡献产能1万辆、10万辆,2012年完全达产。综合考虑一厂24万辆产能,2011年开始,公司即具备年产35万辆轿车生产能力,产能不再成为阻碍销量提升的因素。  一汽集团改制铺路整体上市,公司或将获得合理的估值溢价。一汽集团主业重组改制设立股份公司,标致一汽集团整体上市进入执行阶段。一汽集团整体上市方案虽未最终确定,但对于一汽轿车而言,无论是被借壳还是被吸收合并,都应该获得合理的估值溢价。  风险因素:乘用车市场风险,新车投放进程和相关费用处理,一汽财务公司投资收益稳定性,销售公司的整合进程,一汽集团整体上市进程等。  盈利预测、估值及投资评级:一汽轿车10/11/12年盈利预测1.50/1.82/2.09元,当前价16.44元,对应10/11/12年PE为11/9/8倍。近期市场对一汽集团整体上市的预期和关注程度提升,考虑到公司自身盈利水平,以及体外合资公司资产较强的盈利能力,我们给予公司15倍估值水平,维持公司“买入”评级,目标价22.5元。(中信证券)  孚日股份(002083):变身新兴产业发展空间广阔  公司围绕家纺和光伏两条产业主线,加快发展方式转变和产业结构调整。毛巾内销收入快速增长,将借助“孚日大家纺”实现利润率的提升;投资的薄膜太阳能电池项目将会在7月份正式投产,光伏效益开始显现。公司一季报显示,实现净利润2862万元,同比增长38%,项目投产后公司将实现由传统的纺织企业向新兴太阳能企业的飞跃性转变。  二级市场上,该股前期在大盘疲弱和大小非解禁双重压力下快速回落到前期平台附近,近期走势强于大盘,主力回补迹象明显,KDJ指标低位出现金叉,短线反弹值得期待,建议投资者逢低关注。(华融证券沈刚)  拓日新能(002218)有望沿5日线快速反弹  公司主要生产单晶硅、多晶硅、非晶硅太阳能电池芯片,拥有深圳光明工业园、乐山太阳能、陕西工业园等三大产业基地。公司是目前国内首家能同时生产非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片的企业,是深圳可再生能源领域唯一的市级研发中心。  前期公司产品已顺利通过国家金太阳认证中心产品认证,参与了国内第一批光伏项目补贴的申报。我们预计清洁能源和环保需求将改变过去几十年的经济增长模式,政策和金融资源都在向它们倾斜,公司未来发展将受益于国内光伏需求的快速增长。  二级市场上,经过前期连续下跌后该股短线出现持续反弹,考虑到新能源产业或将成为“两会”关注的焦点,投资者可适当关注。(海通证券邓钦华)  铁汉生态(300197):保持快速增长势头  三费率略有增加,主要为管理费用率、销售费用率高于去年同期。前三季度三费率为9.34%,较去年增加1.19个百分点,管理费用率、财务费用率分别较去年增长0.33个百分点、0.86个百分点;主要原因是公司加大了研发投入、职工薪酬增加,同时募集资金存款利息收入减少。  收现比有所降低,公司项目风险犹存。前三季度收现比0.20,去年同期0.28,收现比进一步下降;上市后,公司增加了BT项目融资,收款期限较长,收现比逐步下降,应收账款风险值得关注。  大行业里的小公司,上市带来快速发展机遇。上市的四个园林企业中,公司收入规模较小,而且是唯一的一个涉足生态修复和园林绿化两个领域施工的上市公司,在生态修复方面具有竞争优势。园林行业市场容量大,龙头企业市场份额不足2%,大行业里的小公司,未来发展可以期待。上市后,知名度和品牌优势凸显,现金流充沛,增强公司承接项目的能力。同时加强研发、设计、施工、苗木基地等投入,产业链的发展进一步促进公司的综合竞争力。  盈利预测及评级:预计公司2012-2014年EPS分别为0.88元、1.12元、1.36元,对应2013年动态PE29.8倍;公司在手合同可以保障未来两年的业绩,得益于上市后的快速发展,给予“增持”评级。(西南证券申明亮)  东方园林(002310):土地保障新模式,回款有望四季度改善  近日,我们对公司进行了调研,与公司高管就公司发展战略、经营情况等进行了深入交流。我们认为:公司高成长趋势并未改变,土地保障模式进一步保障了项目回款、公司现金流,使公司高成长更加稳健;近期来看,前三季度业绩稍弱预期的主要原因是新模式实施第一年合同落地进度不及预期,目前框架协议充足、四季度开始有望进入合同落地的高峰期,四季度及明年业绩有保障;增发正在按计划推进,我们预计可能在明年一季度完成,银行授信额度充足,融资渠道畅通,公司资金有保障。(民生证券王小勇)  棕榈园林(002431):基本面寻底,调整中加大配置  基本面寻底,建议在调整中加大配置  2012年受人员和固定资产投资大幅增加,管理构架梳理以及房地产基本面寻底的影响,虽然订单增长仍然较快,但订单去化和回款受到影响,基本面处于寻底过程。展望2013年,这些因素的负面影响将淡化,而正面影响在逐步体现,与此同时,我们在《园林景观黄金年代的不同成长轨迹与投资思路》中指出,地产景观竞争看平台,属于强者恒强,在投资思路上适合长期持有并选择龙头,因此建议在调整中加大配置。  预计2012年和2013年EPS0.85元和1.45元,当前股价对应2012年和2013年PE26.5倍和15.6倍。11月和12月份逐步进入估值切换的过程,按2012年30倍PE 测算,对应2012年目标价位25.5元。值得注意的是11月和12月房地产销售困难对股价形成负面影响,正是配置的好时机。(招商证券孟群)  雪迪龙(002658):受益脱硝市场启动  公司订单快速增长。去年公司新签订单不到4亿,我们预计今年全年将达到5-6亿。四季度是传统的订单旺季,一般占全年订单总额的32%左右。  按照公司上半年收入情况推算,公司未执行订单约4亿,预计年内执行1-2亿,剩余订单结转至明年。订单结构方面,脱硝市场正式启动,今年已获订单约1.3亿;脱硫新签订单约1.2亿,基本和去年持平,其中很大比例来自钢铁烧结。  脱硝改造和产品更换需求为公司带来持续增长空间。脱硝改造的启动为气体检测行业新增约40亿的市场。按照国家规划,“十二五”是脱硝改造的高峰期,公司13-14年脱硝收入有望实现连续翻倍增长(12年约1.5亿,13年3亿,14年超过5亿)。此外,随着产品更换周期逐渐到来(公司负责维护的产品寿命约8年,客户自己维护的寿命约5年),公司产品面临良好的市场环境。  运维服务规模略低于预期,前景依然看好。公司原计划今年实现1000套系统的运维服务,目前执行的约700套。环保部发文鼓励监测产品实行专业化的第三方运营,保证监测数据的准确性。运维服务招标由地方政府主导,今年部分地区招标放缓。专业化的运维服务是新兴市场,可以为公司带来稳定可持续的收入。“运营维护网络建设项目”是公司募投项目之一。  工业过程分析系统增速放缓。公司工业过程分析产品主要应用于水泥、建材、石化、冶金等行业,有不错的节能效果。由于国内相关行业出于景气低点,节能产品普及率不高,公司相关产品今年主要销往国外。 (平安证券邵青于振家)  三维丝(300056):高温滤料业务成长迅速目标价40元  三维丝未来看点:三维丝所处的高温滤料行业,在国家对环境保护工作越来越重视的情况下,工业除尘领域市场空间巨大,高温滤料行业的成长前景也十分看好。未来几年电力、水泥、垃圾焚烧、钢铁等领域对高温滤料的需求复合增长率在30%以上,公司作为行业内具有很强竞争力的企业将充分享受行业迅速发展带来的成长。2010年6月,公司通过决议,利用超募资金,增加募投项目“高性能微孔滤料生产线建设项目”的投入资金,将原有200万平方米/年的设计产能提升至300万平方米/年,我们预计,该项目将于2011年三季度建成投产,将公司高温滤料产能提升至500万平方米/年。  盈利预测及投资评级:我们预计三维丝2010-2012年每股收益分别为0.65元、1.03元、1.35元(此前预测为0.70元、1.03元、1.30元),对应公司2010年8月20日38.03元的收盘价,市盈率分别为58倍、37倍、28倍,公司2010-2012年归属于母公司股东的净利润增速分别为49.76%、58.19%、30.92%,公司成长性良好,同时估值也相对较高,综合考虑,我们维持公司“增持”的投资评级,维持40元的6个月目标价。(海通证券邓勇)  永清环保(300187):长期投资价值突现  点评:考虑到该项协议尚未正式签署,具体合同条款尚需进一步明确,因此,预期其对公司的影响将主要体现在2012年下半年和2013年。  盈利与投资评级:考虑到公司在手订单、以及其它业务的项目储备情况,我们认同公司长期的投资价值。经过测算,预期公司2012年、2013年的每股净利润将分别达到1.33元和1.80元,对应公司当前股价的市盈率分别为33.2倍和24.5。考虑到公司各项新兴业务出于快速成长期,给予公司“买入”评级。(天风证券郭敏)  天立环保(300156):在手订单充足,汇源项目贡献利润可观  在手订单充足,后续订单有望持续。公司目前在手订单接近20 个亿,是2011 年营业收入的6 倍左右,公司项目周期一般在1-2 年,预计这些订单陆续在2012-2013 年确认,只考虑原有业务,公司未来两年业绩高增长基本确定。随着近几年的改造,密闭炉在电石行业的普及率约40-45%的水平,铁合金行业普及率不到2%。电石行业落后产能淘汰正在高潮期,铁合金改造刚刚开始,铁合金市场基本与电石行业相当,在节能减排的政策推动下,我们对公司未来新接订单持乐观态度。  高效煤粉工业锅炉节能改造业务值得看好,汇源项目贡献潜在利润巨大。公司承担的北京汇源食品的锅炉改造,应用的是高效煤粉工业锅炉节能改造,高效煤粉工业锅炉系统,在节能环保方面具有显著优势,由于采用先进的煤粉燃烧技术,锅炉热效率大幅提高,预计节约成本30%-40%之间。经过改造后所节省成本公司与客户共同分享,该模式具备可持续性。经过我们测算汇源项目全部实施后,按照8%的销售净利率计算每年贡献公司净利润9703.38 万元,对应每年每股收益0.61 元;按照5%的销售净利率计算每年贡献公司净利润6064.62 万元,对应每年每股收益0.38 元,详细见表1。此外,公司看好高效煤粉工业锅炉节能改造业务的前景,目前在各个领域推广汇源模式。而公司在内蒙古成立合资公司主要进行油页岩及煤炭清洁生产与综合利用业务,为公司开展高效煤粉工业锅炉节能改造业务提供了上游支持,增强了公司该领域的综合竞争力。  油页岩做好储备工作,等待资源价值体现。2011 年4 月公司正式接入油页岩领域,公司以1.5 亿元的价格收购吉林三鸣页岩科技有限公司100%股权及长岭永久三鸣页岩科技有限公司100%股权,累计储量7755万吨,初步测定的含油率5%。此外,公司2011 年11 月与内蒙古龙旺地质勘查(集团)有限责任公司成立合资公司,公司占合资公司51%的股权,合资公司成立后将主要进行油页岩及煤炭清洁生产与综合利用业务,进一步在内蒙地区油页岩勘探及储备油页岩资源。 油页岩领域公司目前主要做好资源储备工作,等待油页岩技术进一步成熟后,资源价值有望重估,未来有望成为公司另一主业。  盈利预测及投资评级:我们预计公司2012-2013 年业绩分别为1.03、1.53元,对应目前市盈率为20、13 倍,考虑到公司传统主业未来3 年内仍保持高增长;高效煤粉工业锅炉节能改造业务在手订单(汇源项目)贡献可观利润;油页岩做好储备工作,未来有望成为公司另一主业,给予“增持”的投资评级。(山西证券梁玉梅)  三维通信(002115): 明确未来方向增持  第一,公司将网优服务与支撑系统作为未来发展的新型增长点,从而对冲传统网优覆盖设备毛利率逐渐走低的趋势。我们认为公司在选择发展方向上考虑了上下游的整合,进入市场前景良好的网优服务和网优软件行业,如能成功增发有助于公司长期发展,并与原有网优设备业务产生协同效应。  第二,由于网优服务行业市场份额集中度较低,全国有上百家的电信网络设计服务供应商,2千多家的网络运维服务公司,市场规模达千亿元的级别。市场份额较分散,且规模对于三维而言足够大。公司规模扩张确定性较大。增发盈利有保障。  第三,本次增发公司除了进一步推进向网络优化外包服务进军以外,还计划布局网优相关软件产品开发和销售。目前网优软件系统产品毛利较高,属于公司有待开拓的蓝海行业。  第四,公司预期增发项目吸纳高新技术人才2,500人。其中从事无线网络优化技术服务外包业务人员1,800人,产值34,000万元/年;从事软件产品开发、生产、销售及管理人员700人,配套软件、硬件销售收入为5,862万元/年,达产后实现净利润6850万。内部收益率17.12%。我们认为,参照同类公司ROE指标,这个预测是相对稳妥的,如果实施顺利,后续存在超预期可能。  结论:  根据我们调整后的估值模型,按增发2500万股计算,重新测算三维通信2010-2012年的eps为0.47,0.55,0.66元。按19.18元计算,动态市盈率为40.7,34.9和28.9倍。长期看目前的估值水平处在合理区间。短期虽将摊薄明年的eps,但市场受利好激励影响,存在一定交易性机会。维持“增持”评级。(湘财证券周明巍李莹)  高鸿股份(000851):在传统业务基础上拓展多元发展空间  我们预计2010-2012年公司EPS分别为0.14元、0.25元和0.36元。由于新型业务体系建立和募集资金项目建设需要周期,我们预计2012年公司业绩才得到全面释放。我们维持对公司“中性”的投资评级。但低集中度的IT零售市场正处于由传统模式向连锁模式的嬗变中,公司作为行业整合者值得投资者长期关注。(银河证券陈雷)  紫光股份(000938):业绩增长仍未恢复  公司收入同比增加10%,不过成本增速达到了12%,故毛利率和去年同期比有所下滑。费用控制方面公司做的仍然不错,同比均有较大幅度的降低。不过EPS增加不多,仅1分钱不到。  硬件产品业务毛利率进一步降低,未来出现大幅反弹可能性不大  随着上半年伴随着企业换机潮以及windows7推出对PC行业的刺激,公司代理的HP产品销量上有所增加,但由于代理商在整个PC产业链中份额受到严重挤压。HP通过降价策略扩大销量,但公司的毛利率空间受到进一步的压缩。我们认为这种格局在未来的数年内仍将持续,由于像公司这样成规模的代理商资源也相对较为匮乏,所以毛利率水平应当维持在一定的区间内波动。但由于自己不掌握核心技术,所以要想在代理业务的收入和毛利水平上取得突破可能性不大。  期待图文连锁业务模式能有效推广  我们认为,公司能够借助在扫描领域的优势地位及较高的市场份额和品牌知名度,推广自己的图文连锁业的发展。公司已经在北京进行了试点,目前主要走写字楼这种高端路线。从上海的图文连锁市场情况来看,像联邦金考、荣大快印已经有数家分店。不过前者走的标准化路线,后者走的专业化路线。我们认为如果紫光能够在驻场打印服务领域深耕的话也许能够打开一片天空。(湘财证券李莹)

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